دکتر فالکه به خاطر اینکه گابریل فون آیزنشتاین او را بعد از یک کارناوال در پارکی به حال خود رها کرده و به شکل یک خفاش درآورده بود، انتقام می‌گیرد تا صبح روز بعد مورد تمسخر شهروندان محترم قرار گیرد. فالکه از این فرصت برای انتقام استفاده می‌کند زمانی که آیزنشتاین به خاطر ذکر بی‌احترامی از یک شخصیت سلطنتی به ده روز زندان محکوم می‌شود. شاهزاده ثروتمند روسی، اورلوفسکی، از دکتر فالکه خواسته تا سرگرمی‌های مهمانی بزرگش را ترتیب دهد و در این محیط مجلل، فالکه انتقام خود را عملی می‌کند.